Wintermute OTC 年度报告：下半年交易量四倍增长，TradFi正在重新兴起[多图]

2023年加密市场经历了一系列的高峰和低谷。从年初的反弹，到年中的波动，最终以乐观的市场情绪结束。在市场活动放缓时，行业叙事转向了Build。去年，Wintermute专注于拓展OTC业务，开发新产品。最新的里程碑包括Wintermute亚洲与CME的整合，场外期权产品的重大升级，以及正开发更多衍生产品。自去年11月推出以来，Wintermute亚洲的期权交易量达2.1亿美元，交易对手对该产品的需求呈指数级增长。新年之际，Wintermute分享了业务动态，并反思在2023年通过OTC观察到的一些趋势。

随着交易量转移到场外，OTC下半年交易量增长超400%。尽管2023年市场低迷，但Wintermute的所有垂直业务仍持续增长。现货市场方面，从上半年到下半年虽然场内总交易量下降约13%，但同期场外交易量增长超400%。2023年Wintermute为206种资产和495个交易对提供OTC交易。

支付相关资产是交易量最大的加密货币类别，仅次于BTC和ETH。排除BTC和ETH，支付相关资产的交易量和市场份额最高。由于SEC-Ripple案裁决的结果，XRP在一定程度上推动了支付相关资产的增长。2023年下半年的其他类别包括Meme、DeFi和其他智能合约平台。这些类别的市场份额一直保持强劲，在2022年下半年和2023年下半年分别占37%和38%。

L1和L2交易量继续增长，其中ETH和MATIC处于领先地位。L1资产的场外交易量遵循了场外交易量的总体趋势，从2022年下半年至2023年上半年下降了约一半，然后在2023年下半年飙升了350%。交易量最大的是以太坊，占68%的市场份额。在2023年下半年，Solana、Avalanche、Cardano和Polkadot的交易量跻身前5。与以太坊相比，其他大多数L1资产在2023年上半年保持强劲，交易量有所增长，但Polkadot是一个例外。

DeFi保持强劲，市场份额小幅增长，名义交易量大幅增长。虽然从2022年下半年到2023年下半年，DeFi的义交易量增长了约7倍，但市场份额从16%降至11%。从2023年上半年到下半年，借贷相关资产的市场份额增加了10个百分点 (从13%增加到23%)。从2022年下半年到2023年上半年，衍生品资产的名义交易量最初飙升了10倍，市场份额从0.6%增长到6.9%。但到2023年下半年衍生品资产的市场份额降至0.5%。

TradFi重新兴起，并转向山寨币交易。就Crypto Native与TradFi的整体交易量而言，2022年下半年市场份额比例为81%:19%。在2023年下半年，TradFi重新出现，该比例调整至72%:28%。在每个时期，BTC和ETH无论在TradFi交易对手还是Crypto Native交易对2023年，加密市场经历了一波起伏。Wintermute的重心转向了OTC市场，并专注于拓展OTC业务，开发新产品。在2023年下半年，Wintermute的场外交易量增长超过400%，证明了其在OTC市场的强劲表现。

支付相关资产成为交易量最大的加密货币类别，仅次于BTC和ETH。支付相关资产的市场份额一直保持强劲，尤其是在SEC-Ripple案裁决的结果之后，XRP推动了该类别的增长。此外，DeFi和其他智能合约平台以及Meme类别的市场份额也保持稳定，且市场份额持续增长。

在L1和L2领域，ETH和MATIC等资产的交易量不断增长，尤其是ETH，市场份额高达68%。其他大多数L1资产在2023年上半年保持了强劲的态势，但Polkadot是一个例外。

DeFi市场份额小幅增长，名义交易量大幅增加。从2022年下半年到2023年下半年，DeFi的名义交易量增长了约7倍，但市场份额下降了，意味着整体市场交易量增加导致了市场份额的小幅下降。从2023年上半年到下半年，借贷相关资产的市场份额增加了10个百分点，市场份额增加了10个百分点。

随着2023年的到来，TradFi重新出现，并开始参与山寨币交易。在2023年下半年，TradFi重新出现，占比从72%:28%，证明了TradFi的复兴和加入山寨币交易的趋势。

总之，2023年的加密市场经历了市场份额和交易量的不同变化，Wintermute在各垂直领域的持续增长和OTC市场的强劲表现充分证明了其在市场动荡中的韧性和稳健性。